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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-1-12 : 最近我们提及，用强势思维看待春季躁动，不过度提前定价回踩，今日继续量价齐升，“抢钱”效应明显，后续看，可能会针对个别过热领域定点泼水，但市场整体结构并没有明显过热，细分领域来看，有人认为，AI应用可能接棒卫星，成为下一阶段的领头羊，目前有这个潜力，可以持续关注，逢低介入，后续潜在的几个扰动：日本基本面瓦解（虽然是咱们干的），金银杠杆瓦解，AI基本面大考，流动性拐点存疑，目前看短期都没有暴露，先畅想春季，捂股丰登再说。

2026-1-12 : 【两融新开154万户创近十年新高！总户数较2016年接近翻倍】①2025年A股两融新开账户154.21万户创近十年新高，账户总数与融资余额大幅增长，融资价格也进一步走低； ②券商积极调整业务适配需求，杠杆资金聚焦硬科技与高端制造业，青睐相关行业龙头个股。

2026-1-12 : 【国防科技工业局：去年5月我国外销战机歼10CE首次取得实战战果，空战中击落多架战机，自己无一损失】①5月中旬，我国外销型战机歼10CE在空战中取得实战战果，击落多架战机且无一损失； ②歼10CE由我国自主研制，为全天候、单发单座、多用途战斗机。

2026-1-12 : 【新“易中天”来了！GEO概念爆发 AI投资向应用价值迁移？】①国盛证券认为，AI搜索正逐步改变用户决策路径，从而催生了GEO赛道； ②根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首；

2026-1-12 : 【遭埃克森美孚公开唱反调？特朗普很生气：考虑把他“踢出群”】①美国总统特朗普要求美国石油企业向委内瑞拉投资至少1000亿美元，但企业反应冷淡； ②埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹直言委内瑞拉目前“不适宜投资”； ③特朗普对油企的态度不满，表示可能将埃克森美孚排除在推动美企赴委投资的行动之外。

2026-1-12 : 【存储涨价潮再蔓延：封测报价大涨30% 产业链开启扩产】①相关封测厂透露，“订单真的太满，后续不排除启动第二波涨价”。 ②通富微电日前公告，拟定增44亿扩大封测产能。 ③券商指出，本轮由AI驱动的存储超级大周期的持续性很强，将带动国内存储相关半导体设备、半导体材料公司同步受益。

2026-1-12 : 【我国新增20万颗卫星申请机构坚定看好商业航天发展机遇】①据上证报，记者查询国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。 ②东吴证券指出，近期，中国在可回收火箭领域取得了技术突破与试验进展，我国航天产业距离“低成本、高复用”越来越近。

2026-1-12 : 【特朗普反复威胁夺取格陵兰岛欧洲多国再发严正警告】①当地时间11日，丹麦、瑞典、德国等欧洲多国政要发声，再次就美国方面日前发出的对丹麦自治领地格陵兰岛的“威胁性言论”表示强烈批评； ②美国总统特朗普上周五表示，其政府将对格陵兰岛采取行动，“无论他们愿不愿意”。

2026-1-12 : 【下一个委内瑞拉？特朗普威压尽快达成协议，古巴强硬“回怼”！】①美国总统特朗普11日威胁古巴若不尽快“达成协议”，将面临“零石油、零资金”流入古巴的局面； ②古巴国家主席迪亚斯-卡内尔回应称，古巴是自由独立的主权国家，不接受美国指手画脚。古巴外长罗德里格斯也发文表示，古巴从未因“安全服务”获经济补偿，有权与任何国家进行商业往来。

2026-1-12 : 【“医药春晚”即将召开！20余家国产创新药企确认亮相基因编辑、AI制药或成大会主角】①此次JPM全球医疗健康大会或集中六大核心领域，其中生物技术类占比最高或达35%； ②截至目前，药明康德、百济神州、再鼎医药等国内创新药企确认参会。 ③中信证券认为，AI与医药深度融合趋势或在此次大会上凸显。

2026-1-12 : 【特朗普正“代美联储管利率”？美国抵押贷款利率三年来首次跌破6%】①面对居高不下的美国住房成本，美国特朗普政府眼下显然正打算直接绕过美联储，利用行政力量介入抵押贷款市场； ②这一效果似乎也立竿见影，在上周特朗普下令“两房”入场购买多达2000亿美元的抵押贷款债券，美国抵押贷款利率上周五时隔近三年首次跌破了6%……

2026-1-12 : 【中国ETF史上最大分红方案推出，沪深300ETF华泰柏瑞将派现110亿，再创纪录】①华泰柏瑞沪深300ETF宣布分红方案，分红预计达110亿元，刷新境内单只ETF单次分红最高纪录； ②2025年非货ETF分红总额超540亿元，4只头部沪深300ETF合计分红占比近六成； ③ETF市场扩张为大规模分红提供了基础。

2026-1-9 1: 【广州推动两大火箭总装基地尽快落地可回收火箭迈入黄金发展期】①广州印发广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年），聚焦攻关可重复使用火箭技术，推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地建设和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地。 ②湘财证券研报指出，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。

2026-1-9 1: 【OpenAI发布ChatGPT健康 AI医疗市场有望加速爆发】①当地时间1月7日，OpenAI宣布推出“ChatGPT健康”,可以连接电子医疗记录和各类健康应用，能够结合用户的健康信息与个人情境生成回复。 ②中信证券看好政策持续推动AI+医疗行业的发展，增量资金落地助推B/G端需求同步提升。

2026-1-9 1: 【再扩围医保个人账户跨省共济提速】①国家医保局会同财政部发布通知，优化职工医保个人账户共济政策，打破地域限制，强化家庭互助功能； ②共济范围从省内拓展至全国，适用对象为职工医保参保人的近亲属，共济关系可自愿建立或解除。

2026-1-9 1: 【“金属牛市”恐怕今年就会戛然而止，金银铜被重点列出！】①2025年，黄金、白银和铜等金属价格因投资者需求旺盛而大幅上涨，但有预测人士认为，2026年这些金属价格可能因需求减弱而大幅下跌； ②凯投宏观指出，受“害怕错过”（FOMO）情绪驱动的需求可能会在2026年消散，并可能导致这些金属的价格“同样迅速地下跌”。

2026-1-9 1: 【特朗普放话必须“拥有”整个格陵兰欧盟高官：“极其令人担忧”】①美国总统特朗普周三表示，美国必须“拥有”整个格陵兰，而不仅仅是依据现有条约在当地行使军事和防务权利； ②特朗普称，所有权本身具有无法通过租赁或条约获得的战略价值； ③欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯8日表示，美国对格陵兰岛的威胁“极其令人担忧”，呼吁美国尊重国际法。

2026-1-9 1: 【特朗普称将“掌管”委内瑞拉石油产业】①当地时间8日，美国总统特朗普表示，美国将掌管委内瑞拉石油产业，并计划与14家大型石油公司会面，安排它们进入委内瑞拉重建石油基础设施； ②特朗普预计，重建工作将投入至少1000亿美元。

2026-1-9 1: 【智元第一、宇树第二！中国企业正主宰全球人形机器人市场】①根据研究机构Omdia的数据，去年全球人形机器人出货量约为13000台，其中中国制造商占据了其中绝大部分，在出货量上远超特斯拉和Figure AI等美国公司。 ②据Omdia的数据，智元创新在2025年的人形机器人出货量和市场份额均位居全球第一。

2026-1-9 1: 【马斯克xAI疯狂“烧钱”中：去年Q3净亏14.6亿美元只为给机器人“造魂”】①埃隆·马斯克旗下的人工智能初创公司xAI在去年第三季度净亏损14.6亿美元，较前一季度的10亿美元亏损有所增加； ②尽管亏损扩大，xAI的营收较上一季度增长近一倍，达到1.07亿美元，且已完成200亿美元的E轮融资，超过其150亿美元的融资目标。

2026-1-9 1: 【2299元精品茅台上线首日秒空】1月9日9点多，i茅台53%vol 500ml贵州茅台酒(精品)上新首日迅速售罄。该酒售价为2299元/瓶。

2026-1-9 1: 【独家|房地产融资协调机制迎重磅调整符合条件“白名单”项目贷款可展期5年】①对已经进入融资协调机制“白名单”的项目，符合一定条件和标准的，可在原贷款银行进行展期。实际意味着相关贷款可以展期5年。②新政策等于进一步给了一个缓冲，对贷款占比较多的房地产客户比较利好，对债券融资占比多的客户影响相对有限。③这一政策调整与此前一系列会议精神形成呼应。

2026-1-9 1: 【人民日报钟才平：发挥政策集成效应，提升宏观经济治理效能】①2025年，我国首次实施更加积极的财政政策，时隔14年再次实施适度宽松的货币政策，为经济持续回升向好发挥了重要作用； ②2026年，宏观政策取向上要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极有为的宏观政策，发挥存量政策和增量政策集成效应。

2026-1-9 9: 【增量不增收！三大上市猪企去年生猪销量均增长、收入均下降】三大上市猪企牧原股份、新希望、温氏股份近日发布2025年12月生猪销售情况。从销量来看，牧原股份商品猪销量同比有所下降，环比增长，温氏股份和新希望环比同比均增长。从销售收入来看，三大上市猪企的生猪销售收入环比均增长，同比均下降。（澎湃新闻）(华尔街见闻)

2026-1-9 9: 【华泰证券：看好创新药流动性修复叠加多重催化】华泰证券认为，步入新的一年，港股创新药迎来开门红。回顾2025年中美创新药走势，认为港股创新药估值较全球同类产品仍有绝对吸引力，流动性折价是11—12月创新药下跌的主因。随着流动性修复及对外BD持续，以及JPM峰会、年报周期的BD旺季和数据披露高峰的到来，认为开年以来的流动性修复有望提振创新药板块β，上涨趋势有望持续。(华尔街见闻)

2026-1-9 9: 【天风证券：看好2026年A股游戏公司在竞争放缓下走出强产品周期逻辑】天风证券指出，中期来看，格局改善叠加产品周期，看好EPS超预期带动双击行情。继续看好2026年A股游戏公司在竞争放缓下走出强产品周期逻辑。一方面，供给端预计继续改善：1）政策监管环境稳定，版号供应充沛。2）A股游戏公司产品周期改善持续，拓展更多新一代核心用户需求。另一方面，移动端游戏竞争格局改善有望持续：头部大厂产品仍主要聚焦PC端。目前重点A股游戏公司估值已经回到2025年15-20x相对合理区间，看好2026年EPS超预期带动PE双

2026-1-8 2: 【稀土钢应用推广工作组在北京成立】据中钢协消息，1月6日，稀土钢应用推广工作组成立会在北京举行。工作组正式成立，旨在汇聚产业链各方力量，协同推动稀土钢技术创新研发与规模化应用。工作组下设工程装备用稀土钢工作组和建筑结构用稀土钢工作组，分别由内蒙古包钢钢联股份有限公司、上海大学担任组长单位，工作组汇聚了政府部门、钢铁企业、稀土企业、高校院所等多方力量。(华尔街见闻)

2026-1-8 2: 高盛：将2026年上半年LME铜价预测从每吨11,525美元上调至12,750美元。维持其2026年第四季度铜价预测在每吨11,200美元不变。不认为铜价能持续高于每吨13,000美元，并预计第二季度会出现价格回调。将其2026年美国铜库存囤积预测从此前的75万吨下调至60万吨。

2026-1-8 1: 【四川明确脑机接口医疗服务价格置入费最高6583元/次】①四川省医保局印发通知，整合了神经系统医疗服务价格项目82项，其中包含四川省脑机接口医疗服务项目及价格，政府指导价为最高限价； ②四川省脑机接口医疗服务项目分为侵入式和非侵入式两类，共3个独立项目，包括侵入式脑机接口置入费、侵入式脑机接口取出费和非侵入式脑机接口适配费。

2026-1-8 1: 【信托行业处罚加剧，2025年处罚次数达118次，罚款累计1784万元】①山西信托近日因违规行为被银行间市场交易商协会处以警告并责令整改。 ②2025年信托行业面临严峻合规形势，24家信托公司受罚，罚款金额超1780万元，其中民生信托受罚次数高达40次。 ③监管机构对信托公司治理和信息披露的合规要求趋严，多家公司因管理不到位、违规融资等问题受罚。

2026-1-8 1: 【事关2nm制程竞争高通有望时隔5年重启三星代工】①最新消息称，高通正与三星电子洽谈2nm代工合作，标志着双方有望时隔5年再度牵手； ②若三星接连拿下特斯拉和高通订单，再叠加为英伟达、英特尔代工的进展，三星晶圆代工业务将向市场释放“重回正轨”的强烈信号。

2026-1-8 1: 【一降再降！减肥药“价格战”下的乱象隐忧】①替尔泊肽在某电商自营店价格再次下探，玛仕度肽等跟进； ②价格战快速推进的同时，部分平台在销售司美格鲁肽等处方药过程中，存在处方审核流于形式、宣传语明显指向该品未获批适应症等问题； ③法律专家认为，降糖药以“减重”“不瘦必赔”等话术进行营销，涉嫌超适应症宣传与虚假、夸大宣传。

2026-1-8 1: 【商业航天元年启幕：蓝箭航天IPO点燃资本热情金风科技凭借投资“炼金术”稳坐千亿市值】①2026年，中国商业航天“元年”； ②蓝箭航天冲刺“商业火箭第一股”，带动金风科技坐稳千亿市值，鲁信创投9天7板； ③附上在互动易、公告上披露参股投资蓝箭航天的A股上市公司（附表）。

2026-1-8 1: 【“专利悬崖”大限将至制药行业或迎来新一轮资产争夺战】①全球多款畅销药面临专利保护到期，预计到2032年将给制药巨头造成至少1739亿美元的年销售额损失； ②为填补收入缺口，制药公司正通过并购、合作、授权等方式获取新药或创新成果，预计2026年并购活动可能进一步升温。

2026-1-8 1: 【美股收盘：三大指数涨跌不一国防股遭特朗普点名打压】①热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%； ②AI明星企业Anthropic据悉融资100亿美元； ③Arm已完成重组，并成立了物理人工智能部门； ④游戏驿站抛出百亿美元CEO激励计划。

2026-1-8 1: 【瑞银证券董事长胡知鸷：2026年MSCI中国指数盈利增速有望达14%，港股IPO或突破3000亿港元】①瑞银预测，2026年港股IPO融资规模有望超过3000亿港元，上市数量预计在150至200家之间； ②胡知鸷表示，当前市场并未过热，且基本面支撑强劲，预计今年MSCI中国指数盈利增长有望达14%或更高。

2026-1-8 1: 【美国务卿：下周将就格陵兰岛议题与丹麦举行会谈】①美国国务卿鲁比奥表示，美方将于下周就格陵兰岛相关议题与丹麦方面举行会谈； ②白宫方面表示，美国总统特朗普及其顾问正在考虑“多种选项”以实现获取格陵兰岛的目标，其中不排除军事手段。

2026-1-8 1: 【全球“最惨”！日债大溃败恐未完待续：十余年来最猛净供应洪峰将至】①日本政府债券市场即将迎来又一个艰难年份——因投资者正面临十多年来最大的供应净增长； ②这意味着私人投资者不得不需要消化更多债券发行量，并可能增加高市早苗政府的利息支出——该政府去年已公布了一份创纪录预算，以支持其大规模刺激计划。

2026-1-8 1: 【投资收益碾压主业！中科蓝讯押中GPU双雄浮盈11亿 2025年净利润预增366%】①中科蓝讯预计2025年度实现归母净利润14亿元到14.3亿元，同比增长366.51%到376.51%，主要原因是投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动； ②摩尔线程与沐曦股份登陆科创板以来，区间最高价至1月7日收盘，股价分别已经回调38%、36.7%。

2026-1-8 1: 【AI引爆存储芯片涨价潮！三星Q4营业利润飙升208% 创历史新高】①根据初步业绩，三星电子去年第四季度的营业利润为20万亿韩元（约合138.2亿美元?），较上年同期飙升208%；这将是三星有史以来最高的季度营业利润； ②三星亮眼的业绩背后，是供应紧张和人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。

2026-1-8 1: 【中国规模最大ETF更名，6万亿ETF市场迎来命名全面规范化】①规模最大ETF率先响应，引领行业规范化调整。 ②监管要求明确，ETF需在今年3月底前统一命名格式，突出管理人信息，增强辨识度； ③头部机构积极更名，助投资者应对同质化难题，更名有助于增强品牌辨识度。

2026-1-7 1: 【笔电“红蓝大战”打响！英特尔抄起1.8纳米制程硬刚AMD】①英特尔在18A（1.8nm）制程加持下发布第三代酷睿Ultra移动处理器，意在夺回移动端与掌机市场话语权； ②相比之下，AMD的Ryzen AI 400系列更偏稳健升级。双方新一轮移动端CPU对决，或将成为2026年PC产业的重要看点。

2026-1-7 1: 【美股收盘：道指、标普均创历史新高芯片股借AI东风飙升】①热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.78%； ②闪迪股价飙升27%，美光科技涨10%； ③XAI称在E轮融资筹集200亿美元； ④英伟达CFO：营收预期变得更加乐观。

2026-1-7 1: 【强脑科技近期完成约20亿元融资脑机接口行业蓄势待发】①脑机接口“独角兽”强脑科技近期完成约20亿元融资，为脑机接口领域除马斯克旗下Neuralink以外世界第二大规模融资。 ②开源证券最新研报表示，脑机接口行业正处于技术突破、政策支持、机器人生态协同预期等多重因素驱动下的高增蓄势期。

2026-1-7 1: 【紫光国芯启动A股IPO辅导脱胎于英飞凌聚焦DRAM存储技术】①紫光国芯股票于2024年6月25日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，目前已进入创新层； ②新紫光集团/紫光存储持有公司8128.70万股股份，持股比例59.63%，为公司控股股东。上市公司紫光国微为其第二大股东，持股比例6.78%。

2026-1-7 1: 【2026首批“国补”落地，新政“新”在哪儿？】①2026年“国补”政策将更强调覆盖人群广、产品带动能力强，重点补贴绿色低碳、智能数字等消费品，提高一级能效家电产品的补贴标准，并扩围智能产品补贴范围； ②“国补”资金将按季度均衡稳定下达，以促进市场稳定和消费者预期，推动消费增长。

2026-1-7 1: 【中国空间站开展锂离子电池在轨实验】①中国科学院的“面向空间应用的锂离子电池电化学光学原位研究”项目在空间站内开展，神舟二十一号航天员乘组在轨操作实验，其中张洪章研究员作为载荷专家发挥专业优势； ②该项目旨在直接观测与解析微重力环境对电池内部关键过程的影响机理，为提升航天器能源系统效能提供科学依据。

2026-1-7 1: 【工业金属新年全面爆发：“妖镍”狂飙近9%、“神铜”再创新高】①周二涨幅最猛烈的工业金属品种当属“妖镍”。截至周二收盘，LME期镍上涨了近9%，盘中涨幅曾一度突破10%； ②除了镍外，LME期铜周二也上涨了1.9%，报每吨13238美元，盘中一度攀升3.1%，创下13387.50美元的纪录新高。

2026-1-7 1: 【特朗普要对格陵兰岛“动真格”？白宫：正考虑各种方案，不排除武力夺取！】①白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特表示，特朗普政府考虑通过包括军事手段在内的“一系列选项”来获取格陵兰岛； ②此前，欧洲领导人和丹麦、芬兰、冰岛、挪威、瑞典外交部长分别发表联合声明，警告美国必须尊重格陵兰和丹麦的领土完整，强调北极安全需与北约盟国共同努力。

2026-1-7 1: 【AI模型立功了！“癌症之王”早期筛查效果喜人花费仅百元】①胰腺癌是全球范围内致死率最高的癌症之一，五年生存率不足10%，主要原因就是难以早期发现； ②“平扫CT+AI”筛查胰腺癌的费用仅需25美元，约合人民币178元； ③阿里巴巴达摩院正在联合多家医疗机构开展科研合作试点。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%