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大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-3-17 : 【氢价降至15元时氢能车将比肩电动车】未来几年，氢能汽车的加氢成本将与电动汽车充电成本基本持平。 3月16日，工信部、财政部、国家发改委三部门联合发布的《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》（下称《通知》）提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克（公斤）以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右。当前，氢能产业发展的一大痛点是氢气价格高企。曾担任广东一加氢站站长的李参成等多名氢能行业人士向记者表示，若15元/公斤的目标达成，氢能汽车加氢成本将与电动汽车充

2026-3-17 : 【销售收入同比增速创近10个月新高机构称游戏板块景气度将延续】伽马数据发布了《2026年2月中国游戏产业月度报告》。数据显示，2026年2月，中国国内游戏市场实际销售收入为332.31亿元，环比增长2.35%，同比增长18.96%。同比增速创近10个月新高；中国客户端游戏市场实际销售收入达88.7亿元，环比增长7.7%，同比增长56.75%；中国移动游戏市场实际销售收入达227.29亿元，环比增长0.48%，同比增长9.05%；中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入达到21.14亿美元，环比增长1.7

2026-3-17 : 【美国欲组“霍尔木兹护航联盟”频频被拒，特朗普抱怨盟友不热心！】①美伊战争进入第三周，霍尔木兹海峡仍基本封闭，引发能源价格上涨和通胀担忧。特朗普呼吁盟友派遣军舰护航，但多国拒绝； ②德国、西班牙、意大利等美国盟友表示无计划派遣军舰。

2026-3-17 : 【历时一年等待，蚂蚁集团收购耀才证券获批，难怪股价提前表现】①历经近一年监管等待，蚂蚁正式入主香港老牌券商，预计3月30日完成交割； ②28亿港元收购50.55%股权，耀才证券将于今日复牌，股价此前已异动； ③蚂蚁财富版图扩张，重塑“科技+券商”新生态，出海预期拉满。

2026-3-17 : 【LPU出货高增长预定？英伟达发布Vera Rubin平台每机柜配备256个】①黄仁勋介绍称，LPX与Vera Rubin平台结合后，推理吞吐量/功耗比将能提升35倍。 ②LPU芯片将由三星代工，预计机架将于今年下半年开始出货。 ③分析师郭明錤发文称，预计2026至2027年的LPU总出货量将达到400万至500万颗。

2026-3-17 : 【摩根士丹利预计私募信贷违约率将升至8% 软件行业贷款基本面遇挑战】摩根士丹利表示，随着人工智能技术的进步不断颠覆软件行业，直接贷款的违约率将攀升至8%。其在报告中表示，尽管人工智能带来的颠覆性影响尚未对私募信贷基本面产生“实质性”影响，但软件行业高企的杠杆率和即将到期的债务，可能将违约率推升至疫情以来的最高水平附近。软件是商业发展公司投资组合中最大的行业，敞口约为26%。将中端市场贷款证券化的私募信贷担保贷款凭证(PCCLO)对软件的敞口为19%，其中许多贷款即将到期。(华尔街见闻)

2026-3-16 : 【脑机接口浪潮来了上海何以领跑？】①上海已集聚近60家脑机接口企业，搭建起从核心器件研发、技术攻关、临床转化验证到商业化落地的全链条完整产业生态。 ②上海在高端人才引育留用方面积淀深厚，汇聚了大批顶尖科研人才与专业技术骨干，为脑机接口技术研发和成果转化提供了第一重智力保障。

2026-3-16 : 【美伊战火持续蔓延！美石油巨头警告特朗普政府：能源危机恐恶化】①近日美国石油行业高管纷纷警告特朗普政府，由伊朗局势引发的能源危机很可能进一步恶化； ②埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油的首席执行官发出警告称，霍尔木兹海峡这一重要水道能源运输中断将继续给能源市场带来剧烈波动。

2026-3-16 : 【HALO交易站上风口，机构掘金A股确定性机会】近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”（Heavy Assets Low Obsolescence，简称“HALO”）板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择。业内人士认为，未来AI与HALO两大主线或轮动演绎，具备产业向好趋势的HALO资产值得持续关注。（上证报）

2026-3-13 : 【我国加速商业航天发展产业链长期景气上行趋势不变】①3月13日3时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨20组卫星发射升空。 ②中泰证券表示，未来两年，全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，商业航天产业长期景气上行趋势不变。

2026-3-13 : 【资管大家|中银证券管涛：人民币双向波动是常态，保持汇率弹性发挥其“减震器”作用】①人民币升值来自于经济基本面和市场力量，在市场化程度较高的情况下，汇率容易出现超调的情况，当下应防范人民币过度升值。 ②当汇率有了弹性，就有助于其发挥减震器的作用，促进外汇供求平衡，拓展货币政策自主空间。 ③汇率改革接下来的重点之一是提升市场的风险中性意识。

2026-3-13 : 【美伊战火能将油价推多高？前IMF经济学家：200美元，甚至更高！】①前国际货币基金组织首席经济学家Olivier Blanchard警告称，由于美伊冲突，油价可能进一步上涨至200美元/桶甚至更高； ②他解释了油价上涨的两个主要原因：一是保护霍尔木兹海峡船只几乎不可能，且伊朗没有理由停止威胁船只；二是市场不能依赖“TACO交易”。

2026-3-12 : 【SkillHub上线腾讯推出“中国专供”的AI Skills社区】①腾讯推出专为中国用户优化的AI Skills社区——SkillHub，为基于OpenClaw官方开源生态打造的本土化配套服务平台。 ②据腾讯方面介绍，目前SkillHub已聚合官方社区超过13000个Skills，且数量仍在快速增长中。

2026-3-12 : 【美能源部长：将从下周起释放1.72亿桶战略石油储备】①美国能源部长克里斯·赖特宣布，美国将从战略石油储备中释放1.72亿桶石油，以应对伊朗战争期间的能源成本上升； ②由于伊朗战争导致全球石油供应出现大规模中断，美国的汽油价格已平均涨至每加仑约3.58 美元，较上个月飙升22%。

2026-3-12 : 【因中东供应中断，摩科瑞将从LME提取近10万吨铝】据媒体报道，由于霍尔木兹海峡的关闭“冻结”了中东地区的发货，给欧洲和美国的供应带来进一步压力，全球最大的独立一体化能源和大宗商品贸易集团摩科瑞公司（Mercuria Energy Group Ltd.）打算从伦敦金属交易所（LME）的仓储设施中提取大量铝。熟悉此事的消息人士称，瑞士公司摩科瑞周一取消了或指定交付LME批准的巴生港仓库中近10万吨铝。全球约9%的原铝产自中东。自上周以来，美国和以色列对伊朗的战争已导致霍尔木兹海峡关闭。(华尔街见闻)

2026-3-11 : 【美的集团加码AI，拟未来三年投入超600亿元】美的集团举行2026全屋智能战略发布会，会上正式发布了全屋智能“三个一”战略和自进化家居智能体MevoX。针对研发方面，美的集团过去五年研发投入超600亿元，并计划未来三年继续投入超过600亿元，重点聚焦AI与具身智能等前沿领域，业务全面向AI化转型。（证券时报）

2026-3-11 : 【万亿市值巨头工业富联去年净利同比增长逾五成，AI服务器营收增超3倍|财报解读】①工业富联2025年营收同比增长48.22%，归母净利润同比增长51.99%； ②云计算板块营收同比增长88.70%，其中云服务商AI服务器营收同比增超3倍，800G以上高速交换机营收同比增长13倍； ③公司拟每10股派现6.5元，年度现金分红总额194.51亿元。

2026-3-11 : 【盘后一度大涨10%！甲骨文公布强劲业绩 AI订单强劲暂时缓解市场担忧】①美国软件巨头甲骨文公布强劲季度业绩，股价盘后一度涨超10%； ②甲骨文预计2027财年营收将达到900亿美元，较此前预期上调10亿美元； ③尽管面临AI颠覆和债务负担的担忧，但当前业绩超预期和订单强劲或能安抚投资者。

2026-3-11 : 【我国自主研发世界最强超高强度碳纤维今日首发】①11日，我国自主研发的T1200级超高强度碳纤维全球首发，填补全球空白，实现重大跨越； ②该碳纤维由中国建材集团研发，已具备百吨级量产能力，使我国成首个实现该级别碳纤维百吨级量产的国家。

2026-3-11 : 【霍尔木兹危机升级！特朗普再度警告伊朗：若布雷，将遭空前打击】①在有消息称，伊朗已准备在全球石油运输咽喉要道霍尔木兹海峡布设水雷后，美国总统特朗普发出了最新警告； ②当地时间10日，特朗普通过社交媒体发文称，如果伊朗在霍尔木兹海峡部署水雷，必须立即将其移除，否则将面临“前所未有的军事后果”。

2026-3-11 : PCB概念震荡反弹金安国纪涨停财联社3月10日电，早盘PCB概念震荡反弹，金安国纪涨停，中英科技涨超10%，广合科技、强达电路、南亚新材、逸豪新材等涨幅靠前。消息面上，日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社（MGC）宣布自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品——覆铜板（CCL）、预浸料（Prepreg）及背胶铜箔（CRS）的价格统一上调30%。

2026-3-10 : 预期展望：技术上，一个合理的反弹应该触及关键均线，今日反弹，创业板指数一口气回收20+60日双均线，美中不足是留了一个缺口，科技方向，半导体、信创等方向重回安全线，且在60分钟级别构建底部背离，分时线底背离的动能可能会带来数天的反弹，当然，是在外部局势不变的前提下。应对来看，马年疯马，上蹿下跳，后续扰动仍在，未来依旧围绕硬科技（算力、国防等）+抗通胀战略资源+避险红利为框架，保持仓位合理可控，转波动为机遇。

2026-3-10 : 【华尔街低估伊朗战争冲击？摩根大通警告：标普500指数或回调10%】①摩根大通全球市场情报主管安德鲁·泰勒发表报告称，随着伊朗战争持续、国际油价突破100美元/桶，标普500指数可能从高点下跌约10%，至大约6270点； ②尽管伊朗战争持续时间已超过一周，但到目前为止，美股市场的反应几乎显得异常温和——除了少数几次短暂波动和下跌。

2026-3-10 : 【最高法：严厉打击财务造假去年全国法院受理证券类纠纷2.7万件】①去年有2.9万家“僵尸企业”、落后产能企业依法适用破产清算程序，化解债务4万亿元； ②去年，最高人民法院会同中国证监会共同发布相关指导意见，打击财务造假提振投资者信心。

2026-3-10 : 【英伟达也要“烹龙虾”？将推智能体开源平台NemoClaw 预计下周亮相】①无论这些公司的产品是否运行在英伟达的芯片上，都将能够访问该平台； ②英伟达已向Salesforce、思科、谷歌、Adobe和CrowdStrike等软件巨头寻求合作； ③黄仁勋将OpenClaw称为“这个时代最重要的软件发布”。

2026-3-10 : 【特朗普：将暂时免除一些制裁以平抑油价对伊战事“很快”会结束】①美国总统特朗普周一表示，美国正在暂时免除部分与石油相关的制裁，以确保充足的石油供应并降低价格； ②他还表示，对伊朗的战事“很快”会结束，但“不会”在本周结束。

2026-3-10 : 【Jefferies：宁德时代业绩大超预期，巩固其“电动化领域的台积电”地位】Jefferies指出，宁德时代2025财年业绩显著超出预期。尽管投入成本上升，公司仍保持了强劲的盈利能力，单位净利润持续改善。宁德时代的长期增长能见度依然非常高，产能扩张将进一步拉大竞争差距。将2026-2028财年的盈利预测上调5-6%，并略上调A股目标价至522元人民币。(华尔街见闻)

2026-3-9 1: 预期展望，技术上，当前市场并未摆脱危险区，对于高仓位投资者，哪个修复减哪个，控制仓位是合理且必要的。政策树来看，当前市场交织三种潜在走势。第一，懂王TACO，地缘资源价格回落，油价回落，科技弹性较大，养虾人狂喜。第二，僵持，但油价维持在80到90之间，虽然难受，但风险外溢的扰动降低，市场可能跟着局势来回波动第三，恶化，风险外溢，油价维持100以上的高位，养虾人泪奔，能源和红利等避险风格受益。从应对来看，无论如何，通胀时代很大概率回归，谨慎且高仓位者（矛盾了吗，不矛盾，比如被套无法断舍离），可以哪个

2026-3-9 1: 【华西证券：openClaw推动AI产业进入Agent时代】①GPT-5.4的发布强化了Agent的能力，支持智能体跨软件执行复杂工作流，有望助力openClaw加快商业化落地。 ②研报预测openClaw将推动AI产业进入Agent时代，带来应用落地、算力需求提升和国产大模型需求增长等影响。

2026-3-9 1: 【深圳拟出台措施支持OpenClaw&OPC发展 “小龙虾”概念有望站上风口】①深圳市龙岗区人工智能（机器人）署近日就《深圳市龙岗区支持OpenClaw&OPC发展的若干措施（征求意见稿）》公开征询意见。 ②国新证券钟哲元指出，云服务与算力产业链直接受益，国内厂商推出OpenClaw一键部署服务，市场迎价量齐升。

2026-3-9 1: 【光伏反“内卷”进入攻坚期两会代表委员建议系统施策从治标走向治本|两会财经眼】①光伏产业链价格有所回升，但行业亦清醒认识到，当前阶段性供需失衡格局尚未完全改善； ②如何巩固反内卷成果、推动行业从价格竞争转向高质量发展，成为今年能源界代表委员关注的焦点议题，光伏头部企业代表、委员，在相关建议中均提及反“内卷”相关措施。

2026-3-9 1: 【深圳龙岗拟出台措施支持OpenClaw&OPC发展】①其中提出，鼓励市场化、专业化平台载体推出“龙虾服务区”，免费提供OpenClaw部署服务，并给予符合条件的补贴。 ②该措施还提出，对向国际主流社区贡献关键代码、开发与具身智能设备结合的应用项目等，经认定后给予最高200万元补贴。

2026-3-9 1: 【驻韩美军基地运输机异动或向中东转移“爱国者”】①驻韩美军乌山空军基地近期频繁起降C-5战略运输机和C-17运输机，引发猜测其向中东地区转移“爱国者”导弹系统等武器装备。 ②驻韩美军官员和韩国总统府均拒绝证实或否认相关军事调动或转移，但消息人士透露韩美两国已讨论过相关事宜。

2026-3-9 1: 【地方政策尝鲜“龙虾” AI加速进入Agent时代但安全隐患仍需防范】①更多人迈出了部署并运营的那一步，深圳龙岗首推“龙虾十条”，推动项目部署； ②当AI向人类工作场景渗透，token消耗量将激增，直接制造了一个“算力真空”； ③OpenClaw尚未完全成熟，可能造成信息泄露、系统受控等一系列安全风险。

2026-3-9 1: 【国际油价冲破100大关，特朗普不慌不忙回应“很快会下跌”！】①由于美伊战争导致霍尔木兹海峡关闭，伊拉克、卡塔尔等中东主要产油国宣布减产，国际油价冲破100美元大关； ②美国总统就在其社交媒体平台上发帖称，伊朗核威胁消除后短期油价将迅速下跌，他认为这对美国、世界以及安全与和平而言，代价微不足道。

2026-3-9 9: 【中信证券：建议把握“避险+通胀”主线，阶段性配置能源类资产】中信证券研报表示，伊朗冲突已持续一周，其影响正通过霍尔木兹海峡外溢至全球经济与市场，能源价格大幅上升。当霍尔木兹海峡“有事”，日本、韩国、泰国、新加坡的进口原油和印度的进口石油气供给或将首当其冲，能源价格上涨对全球通胀的推升在所难免。面对伊朗局势的高度不确定性，投资者可把握“避险+通胀”的主线，阶段性配置能源类资产。美元是冲突期间相对容易凝聚共识的币种、近期或保持偏强震荡，十年期美债收益率则可能缺乏充足下行空间。(华尔街见闻)

2026-3-9 9: 【高盛数据显示美股大跌之际对冲基金加码做空】高盛集团主要经纪业务部门汇编的数据显示，截至3月6日当周，对冲基金将股票型交易所交易基金(ETF)的空头头寸提高了8.3%。数据显示，在过去五年中，该群体部署看跌押注的速度，仅有一次超过此次。不过，对冲基金在五周来首次增加了对个股的持仓，这表明资金管理人一方面对整体市场保持谨慎，另一方面则积极在个股层面寻找逢低布局的机会。高盛董事总经理Lee Coppersmith 在周六发给客户的报告中写道：“仓位和资金流向数据强化了这样一种观点——投资者正在加强对冲，但并

2026-3-6 1: 【我国科学家突破柔性热电材料技术塑料薄膜变“能量转换器”】①我国科学家成功研制出不规则多级孔结构塑料热电薄膜，其热电优值（zT值）突破1.64，创下柔性热电材料同温区性能世界纪录； ②该材料通过“聚合物相分离”方法制备，兼容喷涂工艺可一次成型，大幅降低制备难度，实现了聚合物热电材料zT值超1.5的历史性跨越。

2026-3-6 1: 【美国或将AI芯片出口管制扩展至全球大买家将被要求投资美国】①美国商务部提交了一项关于人工智能芯片的规则草案，可能将出口限制扩大至全球，并要求大批量购买英伟达或AMD芯片的国家必须承诺在美投资； ②拟议规则将根据外国公司希望购买的芯片数量，建立一套分级审批流程，这被视为拜登时期芯片扩散规则的新版本。

2026-3-6 1: 【美国内政部长透露：特朗普政府正考虑“所有方案”来控制油价！】①美国内政部长道格·伯古姆表示，特朗普政府正在考虑一系列方案以应对伊朗战争期间石油和汽油价格飙升的问题； ②他补充称，该清单包括可能立即产生影响的行动，以及更长期、更复杂的选择。

2026-3-5 1: 【美财长贝森特：美对全球15%关税预计本周生效】①美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国总统特朗普宣布的15%“全球进口关税”预计本周生效，较当前10%上调； ②贝森特预测，到今年8月，美国关税税率将恢复至最高法院裁定无效前的较高水平。

2026-3-5 1: 【特朗普何时会在对伊战争上收手？华尔街策略师：美股至少得跌10%】①本周，美国和以色列对伊朗发动袭击，导致全球金融市场动荡，美股大幅下滑； ②地缘政治专家预测，标普500指数需下跌超10%，特朗普才会在战争问题上退缩。

2026-3-5 1: 【特朗普正式提名凯文·沃什出任美联储主席参议院确认战将启】①美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，接替现任主席鲍威尔，任期四年； ②提名程序下一步为参议院银行业委员会听证会，但共和党参议员蒂利斯可能因鲍威尔接受刑事调查而阻止提名进入审议程序。

2026-3-4 1: 【特朗普威胁：将切断美国和西班牙之间的贸易往来】①美国总统特朗普抨击西班牙在袭击伊朗行动中“缺乏合作”，并宣布将切断与西班牙的贸易往来； ②特朗普还抱怨西班牙抵制将国防开支提高到GDP 5%的努力，并表示可能在当天或明天停止所有与西班牙的商业活动。

2026-3-4 1: 【美股收盘：中东冲突加剧通胀担忧三大股指集体收跌】①纳斯达克中国金龙指数跌3.3%，阿里巴巴跌近5%； ②Meta与新闻集团达成人工智能内容授权协议； ③高通CEO：AI智能体将取代手机成为数字中心； ④标普500指数的11个板块全面收跌。

2026-3-4 1: 【AI爆发倒逼网络升级 MWC2026打响6G暗战】①华为在内的多家企业纷纷针对5G-A和6G演进抛出了路线图，其背后的核心驱动力，正是通用人工智能爆发引发的网络承载力危机。 ②未来十年，网络价值将从“人与人沟通”全面升级为“智能体互联”，孕育出十万亿美元级的新产业空间。

2026-3-4 1: 【美伊战火升级！亚太市场延续跌势日韩股市再成“重灾区”】①周三，亚太市场普遍低开，延续了中东冲突升级引发的下跌走势； ②和前一个交易日一样，日韩股市再度成为抛售“重灾区”； ③韩国KOSPI指数跌幅一度扩大至6%；日经225指数跌幅一度扩大至近3%。

2026-3-4 1: 【美伊战火引发能源危机？特朗普出手：将为“霍尔木兹油轮”护航，并提供保险！】①美国总统特朗普表示，美国将为通过霍尔木兹海峡的油轮和其他船只提供保险担保和海军护航，以确保能源自由流向世界； ②国际油价在消息公布后涨幅收窄，但仍大幅收涨4.7%，布伦特原油结算价接近每桶80美元。

2026-3-4 1: 【光速突破3.1美元！美国汽油价格创四年最大涨幅未来数周预计涨势难歇】①美东时间周二，中东地区战争加剧导致原油价格飙升，美国加油站汽油价格大幅上涨，过去24小时全国平均油价上涨0.10美元，达到每加仑近3.11美元； ②汽油顾问公司GasBuddy预测，未来几天油价将进一步上涨，未来一周或两周内，全美平均油价可能再上涨0.10至0.25美元/加仑。

2026-3-4 1: 【全国政协十四届四次会议下午3时开幕十四届全国人大四次会议举行预备会议】①全国政协十四届四次会议于今日下午3时在人民大会堂开幕，3月11日上午闭幕，会期7天； ②大会期间，将举行开幕会、闭幕会以及2次大会发言；大会将举办3场“委员通道”采访活动； ③上午，十四届全国人大四次会议将举行预备会议，12时，十四届全国人大四次会议将举行新闻发布会。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%