行知谷文化 x2cn.com

大盘 | 外盘 | 新能源 | 消费 | 农业 | 资源 | 电子科技 | 基础工业 | 地产基建 | 金融 | 医疗 | 能源 | 游戏 | 军工【策略研究】

2026-1-27 : 【今年首批182款游戏版号出炉】①今日，国家新闻出版署公布1月国产网络游戏审批信息，共182款新游在列； ②涉及网易、腾讯、三七互娱、巨人网络、恺英网络等上市公司新游。

2026-1-27 : 【特朗普：提高对韩国多种商品关税税率至25%】①当地时间1月26日，美国总统特朗普宣布，因韩国国会未批准美韩贸易协议，美方将提高对韩国商品的关税税率； ②特朗普称，已决定将对韩国汽车、木材、制药产品以及其他对等关税项目的税率从15%上调至25%。

2026-1-27 : 【成大生物或首次单季度转亏拟投资布局免疫抗肿瘤、自免疾病等创新药领域】①该公司2025年第四季度预计实现归母净利润-0.418亿元至-0.258亿元，环比大幅下滑且由盈转亏； ②面对业绩不断下滑，成大生物亦正投资布局免疫抗肿瘤、自免疾病、心血管、内分泌等创新药领域。

2026-1-27 : 【首付款撬动三生国健2025年业绩飙升 PD-1/VEGF 双抗赛道成药企必争之地】①对于业绩的暴涨，三生国健方面称，系2025年公司与辉瑞达成授权合作，已收到对方支付的授权许可首付款约28.90亿元所致； ②也有行业分析认为，PD-1/VEGF双抗赛道的未来发展仍需直面多重挑战：如包括不同地区监管审批的门槛与标准存在差异，临床开发需适配多元审评要求等。

2026-1-27 : 【又一领域达最高纪录我国成功研制场强35.6T全超导磁体】①中国科学院电工研究所和物理研究所联合研制的全超导用户磁体，成功实现35.6特斯拉的最高磁场强度； ②这是目前全球该领域的最高纪录，标志我国在高温超导应用方面已具有国际先进水平。

2026-1-27 : 【国科大星际航行学院正式成立】①1月27日，中国科学院大学星际航行学院揭牌，朱俊强院士任院长； ②学院成立旨在抢占科技制高点，培养星际航行领域人才，支撑国家深空探测等战略需求。

2026-1-27 : 【海南商发2.2亿招标火箭发射燃料推进剂+特气或成最稳定价值环节】①本次招标项目为海南商业航天发射场2026至2028年度发射任务液态甲烷、氦气、液氧液氮采购。 ②在高载重与可重复使用背景下，推进剂特气需求与发射次数高度相关且成本占比提升。可重复使用技术并未降低推进剂消耗，回收过程甚至需要额外燃料储备。

2026-1-27 : 【EDA巨头：AI基建吞噬世界产能存储芯片紧缺或持续到明年】①新思科技首席执行官盖思新预测，存储芯片价格上涨和供应紧张的情况可能持续到2027年； ②盖思新指出，尽管主要厂商计划扩大产能，但从投资到产线投产至少需要两年时间，这也是紧缺格局可能长期持续的原因之一。

2026-1-27 : 【英伟达扩大与CoreWeave合作新款CPU部署消息引关注】①英伟达宣布以折价方式追加20亿美元认购CoreWeave股份，并优先供应包括Rubin平台、Vera数据中心CPU在内的新一代算力硬件； ②最新合作旨在推动CoreWeave“2030年前建成5吉瓦AI工厂”的扩张计划。

2026-1-27 : 【腾讯正式推出社交AI功能“元宝派”，实测来了！】①腾讯正式推出社交AI功能“元宝派”，目前处于内测阶段，可以看到其实质上是将微信的社交能力、腾讯会议的协同工具以及AI大模型的核心能力融为一体。 ②腾讯正依托其社交生态探索群体互动场景，将AI从工具转向“社交型”智能体。然而，这一独特路径能否构建新壁垒，仍有待市场观察。

2026-1-27 : 【“关税阴霾”卷土重来？特朗普：韩国对贸易协议“不作为”，上调税率至25%！】①美国总统特朗普周一表示，因韩国国会未批准美韩贸易协议，美方将对韩国商品关税从15%提高至25%； ②他在社交媒体平台上写道，鉴于韩国方面尚未通过该项“具有历史意义的贸易协议”，他已决定将对韩国汽车、木材、制药产品以及其他对等关税项目的税率从15%上调至25%。

2026-1-26 : 【北京市将全面实施“人工智能+”行动建设国家人工智能应用中试基地】①北京市将支持中关村科学城建设人工智能集聚区； ②北京市今年面向民间资本推介重大项目总投资不低于2000亿元； ③北京市独角兽企业数量居全国各城市首位。

2026-1-26 : 【10万台年产能！全球首条机器人关节自动化产线落地】①“全球首条机器人关节自动化产线”在上海浦东投产，年产能达10万台，而规划中的产线扩容将使总产能迈向30万台。 ②2024年国内机器人关节模组需求量已达224.17万套，预计到2030年将跃升至482.01万套。自动化产线的建设，或将解决产业长期面临的一致性和规模化制造难题。

2026-1-26 : 【低轨卫星热潮涌动 PCB供应链开启高端“军备竞赛”】①低轨卫星板市场蓄势待发，头部PCB厂纷纷切入赛道抢占关键席位。 ②分析称，低轨卫星PCB的产品价值量与毛利率显著高于消费电子等传统应用领域。

2026-1-26 : 【锂电、光伏行业产能过剩叠加成本管控难度加大海目星2025年预亏8.5亿至9.1亿】①海目星预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为-9.1亿元至-8.5亿元，与上期相比亏损进一步扩大。 ②海目星表示，公司目前已在固态电池设备领域设备进入批量交付阶段，并已在欧洲、韩国等多个海外市场实现关键订单突破。

2026-1-26 : 【商业航天抢滩2026：蓝箭航天、星河动力、中科宇航三大总工程师同台披露最新时间表】①蓝箭航天、星河动力、中科宇航三大总工程师罕见同台； ②三家各自披露了回收复用火箭的最新验证时间表与差异化路径； ③2026年或将是国内可复用火箭技术验证决战之年。

2026-1-26 : 【百秒拉抬股价，火速出货收割，私募浩坤昇发遭限制交易3个月，2个月前刚被罚】①继浙江证监局处罚2个多月后，浩坤昇发又因拉抬打压股价、违规反向交易，遭北交所限制交易三个月； ②操纵股价细节曝光：百秒拉抬、火速出货； ③北交所指出，该私募曾多次因异常交易行为被连续暂停证券账户交易，仍未改正。

2026-1-26 : 【暴风雪席卷美国！天然气减产致工厂停工逾万架次航班取消】①美东时间1月23日起，美国遭遇大规模冬季风暴，23个州进入紧急状态，超百万户断电，逾万架次航班取消，并造成多人死亡； ③暴风雪导致得克萨斯州石油和天然气供应短缺，多家炼油厂、化工厂和制造商被迫停产，美国天然气产量大幅下降约100亿立方英尺。

2026-1-26 : 【我国光伏核心材料获关键突破，气相法聚烯烃弹性体实现规模化生产】从中国石油获悉，被誉为工业黄金的高端材料聚烯烃弹性体，在新疆独山子石化实现气相法规模化生产。这一突破有效缓解了我国光伏等战略性新兴产业对该材料的进口依赖。聚烯烃弹性体是一种性能独特的高端材料，它像是塑料与橡胶的结合体，兼具塑料的可加工性与橡胶的高弹性，成为光伏等战略性新兴产业的核心原材料。早在2015年，我国技术人员开始聚烯烃弹性体技术攻关，2024年，实现了从实验室到工业生产的转化，2025年独山子石化累计产出聚烯烃弹性体5.8万吨，完成成

2026-1-26 : 【李在明访华后，韩国人赴华旅游再升温】据韩联社1月25日报道，韩国赴华旅游需求稳步回升，带动相关旅游市场规模持续扩大，出行结构也呈现出多元化迭代趋势。韩国旅行社数据显示，自韩国总统李在明对中国进行国事访问后，本月5日至21日期间，韩国赴华跟团游预订量达7351人次，同比增长87.8%。其中，上海线路表现尤为突出，预订人数由去年同期的271人增至657人，增幅达142.4%。韩国旅游业界指出，韩中正常外交往来释放的积极信号，叠加赴华免签政策延续，降低了消费者赴华旅游的心理门槛，推动相关需求回升。（环球网）

2026-1-23 : 【畅想上海2030|金融基建提质+离岸生态焕新：以制度创新激活国际资金，做强“上海价格”全球影响力】①上海“十五五”规划建议也明确提出要加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心、完善现代金融体系、提升金融服务实体经济能力。 ②从金融基础设施角度看，上海已具备多项成熟环节。国际化，也成为上海金融体系“十五五”期间需要锚定的重要突破口

2026-1-23 : 【招股书与问询回复数据打架，两保代遭追责，上市已2年】①深交所披露罚单，万和证券保代周家明、王玮被采取约见谈话自律监管措施 ②仁信新材未充分披露其预测数据与第三方数据之间存在的差异及原因，相关信息披露不准确、不完整。

2026-1-23 : 【弹药就位，开年仅半月多券商发债超2200亿，逾1400亿新获批】①年内券商债券发行规模已达2270.20亿元，同比激增209.29%； ②7家券商新获批发债额度合计1410亿元，申万宏源证券以600亿元的获批额度位居首位，

2026-1-23 : 【《酒泉市商业航天产业发展规划》正式发布建设国家商业航天发射基地】①《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》编制完成，旨在打造“中国酒泉商业航天港”； ②规划提出建设国家商业航天发射基地等四大基地，明确“一港两区、多点联动”产业格局，涵盖7大产业。

2026-1-23 : 【我国科研团队发现一维带电晶体结构】①中国科学院物理研究所团队通过激光法创制了自支撑萤石结构铁电薄膜，并成功在原子尺度上观测和调控了一维带电畴壁； ②该研究利用电子辐照产生的局部电场，实现了对一维带电畴壁的人工操控，为开发极限密度的人工智能器件提供了科学基础。

2026-1-23 : 【特朗普警告：若欧洲抛售美国资产将实施“猛烈报复”】①美国总统特朗普威胁称，若欧洲国家因格陵兰岛关税威胁抛售美国资产，美方将进行“强烈报复”； ②本周早些时候，丹麦养老基金AkademikerPension宣布计划退出美债市场，并表示美国“信用并不理想”。

2026-1-23 : 【48亿估值敲定新融资之际月之暗面总裁张予彤现身达沃斯】①在出任月之暗面Kimi总裁后，张予彤近期较为频繁的公开露面，此前还出现在清华大学一场交流活动中； ②此前《科创板日报》记者独家获悉，月之暗面计划今年一月或者三月上线多模态新模型，型号或为K2.1/K2.5。

2026-1-23 : 【特朗普起诉摩根大通及其CEO戴蒙索赔至少50亿美元】①美国总统特朗普起诉了摩根大通及其CEO杰米·戴蒙，索赔至少50亿美元，指控该银行出于政治原因停止向他本人及其旗下企业提供银行服务； ②摩根大通周四否认其因政治原因关闭特朗普的账户，并表示，此举源于联邦法律和监管规则的要求。

2026-1-23 : 【20余张船票已预定！中国“太空旅游“项目官宣2028年首飞已完成着陆缓冲系统试验】①穿越者目前正在打造中国首艘全可重复使用的商业载人飞船，把票价从亿元级降低至百万级，最终希望实现30万级别的更亲民价格。 ②穿越者壹号（CYZ1）亚轨道飞船计划在2028年前后实现首飞。目前已经预售了20余张轨道飞船的船票，总票价为300万，预订费为10%。可以锁定飞行次序。

2026-1-23 : 【盘后暴跌13%！英特尔Q4业绩超预期但指引逊色都是良率短板惹的祸？】①英特尔发布第四季度财报，尽管业绩超出预期，但对第一季度的预期保守，导致股价盘后大跌13%； ②英特尔CFO称，公司第一季度的指引预测较为谨慎，部分原因是由于公司无法满足季节性需求所需的供应。

2026-1-22 : 【医保执行价腰斩超半 KRAS G12C抑制剂市场开启“贴身肉搏战”】①对于参与降价的药企而言，此次医保准入亦是一场全新的市场博弈，以价换量的背后，行业的市场竞争格局也或将随之迎来新一轮的重构与洗牌； ②进入医保后，三款KRAS G12C抑制剂的支付水平相近，核心比拼已从‘价格’和‘准入’转变为疗效差异化的临床证据与商业执行力的硬碰硬。

2026-1-22 : 【农业农村部：低空经济在农业领域呈现良好态势】①2025年，我国农机装备研发应用加快发展，农作物耕种收综合机械化率达到76.7%，农用无人机保有量超30万架、年作业面积突破4.6亿亩，低空经济在农业领域有很好表现； ②2025年，粮食产量达到14298亿斤、增产168亿斤，再创历史新高，连续两年稳定在1.4万亿斤以上。

2026-1-22 : 【特朗普放话：鲍威尔继续留在美联储“日子不好过”，已基本确定继任者！】①美国总统特朗普暗示，如果美联储主席鲍威尔在任期结束后继续留在美联储理事会，其任期内将不会感觉愉快； ②特朗普寻找鲍威尔继任者的工作已接近尾声，并暗示他心中已有了人选，但特朗普拒绝透露具体是谁。

2026-1-22 : 【黄仁勋驳斥“AI泡沫论”：基建还需数万亿美元投资，否则终将走向失败！】①英伟达CEO黄仁勋在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能行业虽看似泡沫，实则正引发平台级变革，需数万亿美元投资建设基础设施； ②黄仁勋将AI产业架构比作五层蛋糕，从能源基础到具体行业应用，每层都需大规模建设。

2026-1-22 : 【我国制冷技术新突破有望推动算力基础设施低碳运行】①中国科学院金属研究所李昺研究员团队发现“溶解压卡效应”，为高耗能数据中心提供低碳、高效的新型冷却解决方案； ②该效应利用硫氰酸铵溶液在压力变化下的热效应，室温下溶液温度可在20秒内骤降近30℃，远超已知固态相变材料性能。

2026-1-22 : 【特朗普演绎“TACO星期三”！美国市场“雷阵雨转晴” 华尔街如何看？】①当地时间周三下午，当特朗普总统抵达白雪皑皑的瑞士达沃斯时，欧洲领导人曾惊恐地担心他试图吞并格陵兰岛的举动会引发跨大西洋冲突； ②然而，到日落之时，特朗普却已做出让步。

2026-1-21 : 【手术机器人收费“定标”：医保局发力价格立项加速药械创新商业化】①辅助操作类立项指南规范设立37项价格项目，另有加收项5项、扩展项1项，覆盖手术机械臂等重要辅助技术和产品； ②立项指南聚焦手术机器人在手术中的参与程度和促进精准手术的临床价值，分档设立三个价格项目； ③规范病理数字化切片收费，为病理AI诊断奠定数据基础，推动创新药物的研发。

2026-1-21 : 【百万抗癌疗法降价竞速：从“天价”到“地板价”的破冰】①CAR-T在血液肿瘤治疗领域的地位依然不可替代； ②海外低价CAR-T之所以能够大幅降低价格，核心在于实施了多项降本策略，包括关键原材料本土化生产、对生产工艺进行优化等； ③随着华道生物递交上市前沟通申请，业界正密切关注药监部门对此的最终审评态度。

2026-1-21 : 【凯因科技主动撤回乙肝新药注册申请计提减值超亿元凸显研发不确定性】①凯因科技主动撤回乙肝新药注册申请，并全额计提1.11亿元资产减值； ②撤回系基于监管最新审评建议，凸显创新药研发的高风险与高合规要求； ③国内乙肝“功能性治愈”赛道竞争激烈，凯因科技需进一步证明其新药的独特价值与竞争力。

2026-1-21 : 【达利欧：特朗普或引爆“资本战争” 海外资金正重估美元资产】①瑞·达利欧警告称，外国政府和投资者因不安情绪和经济紧张加剧，正重新评估对美国资产的配置意愿； ②达利欧认为，随着特朗普采取更具进攻性的政治路线，全球金融冲突可能进入新阶段，资本战争的可能性增加。

2026-1-21 : 【亚马逊CEO：特朗普关税已开始推高部分商品价格】①亚马逊CEO安迪·贾西表示，美国总统特朗普实施的关税政策已开始在部分商品价格中显现出来，卖家正权衡如何消化由此带来的额外成本冲击； ②贾西周二表示，亚马逊正努力“尽可能为消费者保持低价”，但在某些情况下，提价可能不可避免。

2026-1-21 : 【暗示动武？特朗普：若关税工具受限可采用其他手段夺取格陵兰岛！】①美国总统特朗普周二暗示，若最高法院阻止其使用关税，他将采取其他手段来获取格陵兰岛； ②他强调，目前正在使用的方式是“最好、最强、最快、最简单、最不复杂的”，但并非唯一选择； ③特朗普当天还表示，他控制格陵兰岛的目标“绝不会改变”，并拒绝排除以武力夺取格陵兰岛的可能性。

2026-1-21 : 【股债汇三杀！华尔街经历“解放日”关税以来跨市场最惨烈一天】①在美国总统特朗普在出席达沃斯论坛前对多个欧洲国家发出关税威胁，且其接管格陵兰岛的野心引发日益严重的对峙后，周二美国市场惨遭“股债汇三杀”； ②与此同时，国际金价则进一步刷新了历史高位，华尔街“抛售美国”交易迅速重燃。

2026-1-21 : 【上海：2025年GDP同比增长5.4%】①2025年，上海市实现地区生产总值56708.71亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%； ②全市规模以上工业总产值同比增长4.6%，其中三大先导产业制造业产值同比增长9.6%，工业战略性新兴产业产值同比增长6.5%。

2026-1-21 : 【中信建投：铜价后续走势存不确定性】中信建投研报称，铜价受供应扰动、需求增长及贸易流向变化推动大涨，后续走势存不确定性。供应端，去年印尼、智利矿山事故致供应中断，智利铜矿罢工加剧短缺，南美铜矿产量占比下滑、新项目审批滞后，加工费低迷使冶炼厂削减产能。需求端，新能源转型、AI基建带动铜消费，电动汽车、数据中心对铜需求高于传统领域。贸易端，美国拟加征铜关税的预期，促使交易商向美出口铜，推高其他地区供应紧张程度。后续美国关税政策、库存流向的实际变化节奏不明，“铝代铜”短期难替代，再生铜供应增长的影响待观察，这些

2026-1-21 : 【经济日报：携程此次触及的是两条政策红线】文章称，2026年的反垄断首案落在了携程身上。携程此次触及的，是两条政策红线。第一条，是平台企业利润高企与“实体经济优先”导向的冲突。第二条红线更关键。平台利用流量和技术优势，制定规则、挤压商家利润，表面看是市场行为，实际上是逼整个行业陷入恶性循环，谁都过不好。整治“内卷式”竞争是各界的共识。这次调查名为“反垄断”，同时也是“反内卷”。其意义远不止于对一家企业的严厉警示，更是推动平台经济整体转型的关键契机。反垄断调查并非要扼杀创新，而是要疏通被垄断行为淤塞的河道，

2026-1-21 : 【华泰证券：2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年】华泰证券研报称，2026年1月13日，美国众议院审议《SELF DRIVE Act of 2026》，拟将FMVSS豁免上限从2500辆提升至9万辆并确立联邦优先权，两党罕见达成共识，近十年立法僵局有望打破。与此同时，Waymo周订单已达45万次、Tesla Cybercab预计4月量产，美国Robotaxi商业化进入规模扩张期。华泰证券认为，2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年，美国联邦立法框架明确化叠加中国L3试点落地及L4商业化提速，

2026-1-20 : 【成立仅3年！这家中国商业航天企业，完成载人飞船着陆试验】①此次试验的成功，标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。 ②穿越者是一家成立仅三年的商业航天企业。

2026-1-20 : 【航天宏图联合布局宿州28亿元航天项目推进年产20发火箭产能】①航天宏图联合布局宿州28亿元航天项目； ②同时，公司在推进年产20发火箭产能。

2026-1-20 : 【特朗普关税威胁引发欧股抛售奢侈品股全线大跌】①美国总统特朗普威胁对欧洲8个国家加征关税，导致欧洲主要股指周一集体下跌，奢侈品股跌幅居前； ②摩根士丹利将LVMH的股票评级从“增持”下调至“中性”，称外汇波动和关税影响是主要原因。

【1号策略】

上线三年，复合年化8%

【2号策略】

上线两年，复合年化13.53%

【凯利混合】

上线一年，复合年化11.82%